和邦生物603077机构评级 和邦生物股票怎么样 2020

发布时间:2020-04-29 21:00:40   来源:网络 关键词:和邦生物603077

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和邦生物603077股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-09-01    国泰君安    李明刚,陈煜    增持    1.74  
  2019-07-26    太平洋        买入      
  2019-04-08    东兴证券    张明烨    增持      
  2018-10-24    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2018-10-24    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2018-10-24    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2018-09-21    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2017-12-20    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2017-12-07    信达证券    郭荆璞,李皓,葛韶峰    买入      
  2017-09-05    东北证券    王小勇,邹兰兰,付赫    增持      
  2017-08-19    信达证券    郭荆璞,李皓    买入      
  2017-08-19    信达证券    郭荆璞,李皓    买入      
  2017-08-19    信达证券    郭荆璞,李皓    买入      
  2017-06-19    海通证券    刘威    增持      

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和邦生物603077股票机构评级详情

2019-09-01,国泰君安给予和邦生物(603077)股票【增持】评级

和邦生物(603077):旺季来临主业盈利趋稳 新项目陆续投产

类别:公司  机构:国泰君安证券股份有限公司  研究员:李明刚/陈煜  日期:2019-08-31

本报告导读:

   纯碱价格将小幅上行、玻璃价格维持强势,草甘膦价格有望企稳,同时新项目陆续投产贡献业绩。此外高额员工持股彰显公司发展信心。首次覆盖,给予谨慎增持评级。

   投资要点:

   谨慎增持评级 :主业盈利趋稳,预计2019-2021年EPS 0.06/0.07/0.08元,考虑到公司新项目陆续投产,参考可比公司给予2019 年市盈率29.80 倍,对应目标价1.74 元,首次覆盖,给予“谨慎增持”评级。

   化工、农业、新材料三大领域共同发展,高额员工持股彰显信心。

   和邦生物位于四川乐山,已形成化工、农业、新材料三大领域共同发展的业务格局,营收逐年稳步增长,2012-18 年CAGR 高达22.97%。

   公司拥有年产能:纯碱110 万吨、草甘膦5 万吨、双甘膦18 万吨、特种玻璃46.5 万吨、镀膜玻璃430 万m2。公司拟以受让价1.77 元/股实施3.99 亿元员工持股计划,覆盖面较广,能有效凝聚人心。

   纯碱价格将小幅上行、玻璃价格维持强势,草甘膦价格有望企稳。8月初纯碱厂家库存已回落至43 万吨的历史偏低水平,目前市场价1600 元/吨,较7 月底部上涨25 元/吨,临近月末调价时点,预计价格还将小幅上行。二季度玻璃库存去化较好,支撑玻璃价格7 月起连续回升,随着旺季来临价格仍将保持强势。草甘膦、双甘膦景气联动,临近10 月1 日北方甘氨酸企业可能迎来停产减排,价格有望企稳。

   蛋氨酸、双甘膦项目陆续投产。7 万吨/年蛋氨酸预计19Q4 投产,目前价格处近10 年低位,考虑到全球市场高度寡头垄断,此外中国发起反倾销调查,价格未来有望企稳。双甘膦工艺优化项目预计20 年1 月投产,产能将增至22 万吨/年,并将实现亚氨基二乙腈完全自给。

   风险提示。扩产进度缓慢、环保力度低于预期。

2019-07-26,太平洋给予和邦生物(603077)股票【买入】评级

和邦股份(603077):在转型中寻获成长支撑

类别:公司  机构:太平洋证券股份有限公司  研究员:姚鑫  日期:2015-04-09

主要财务指标:2014 年公司主营业务收入21.9 亿元,较去年增加5.8 亿元,增长部分主要得益于新业务双甘膦的贡献(2014 年双甘膦实现收入7.2 亿元);14 年实现营业利润6.8 亿元,归属于上市公司股东净利润6.7亿元,但扣除非经常性损益后公司净利润仅3738.2 万元,出现如此大的差距主要是由于合并农科产生了6.3 亿元的投资收益。扣除非经常性损益后每股收益0.04 元。2014 年分配预案是每10 股派发现金红利0.7 元(含税)。

   传统业务之纯碱。公司联碱业务平均毛利率在15%左右,高于行业8%的平均水平主要由于其低成本的卤水资源和较低的天然气价格。其中纯碱盈利能力尚可(毛利率约20%)的同时,氯化铵销售较差,出现大量存货,导致公司在14 年底计提了2451 的资产减值损失。15 年1 季度,纯碱价格维持1750 元/吨,氯化铵销售平淡,因此我们判断传统业务将维持现状。

   新业务之草甘膦。公司13.5 万吨双甘膦项目在14 年成功投产,未来通过进一步产能挖掘,实现15 万吨/年的规划产能。而下游5 万吨草甘膦项目将在15 年5 月建成。公司双甘膦产品纯度98.4%,氯化钠含量小于0.3%,品质处于行业较高水平,给国内主要草甘膦生产厂商供货并有部分出口。

   公司草甘膦项目投产时将消耗7.5 万吨双甘膦,通过一体化生产将使公司草甘膦产品在目前行业低迷时依然保持高于平均盈利水平。预计15 年双甘膦和草甘膦实现15 亿的营业收入。

   新业务之智能玻璃。智能玻璃主要应用于会展场所。主要优点是一可以解决私密性问题;二是最不占空间;三是可以做为投影幕墙,这样就可以替代LED 显示屏。公司15 年将会有部分智能玻璃销售,并且已经和北京等区域的会展中心接洽。目前智能玻璃生产商主要有台湾宝创、北京同辉和和邦,三家产能远不能满足市场需求,公司15 年将主要致力于下游市场的推广。

   新业务之蛋氨酸。公司拟非公开发行不超过2.21 亿股,募集资金不超过13.96 亿元,建设10 万吨/年(一期5 万吨/年)蛋氨酸项目。国内目前稳定生产的蛋氨酸装置仅有蓝星安迪苏(南京)7 万吨/年,住友(大连)2 万吨/年,产量不足导致我国高度依赖蛋氨酸进口,国内蛋氨酸价格在14 年从4 万元/吨上涨至10 万元/吨。因此我们预计,该项目一旦投产将每年给公司贡献2 亿元的净利润。

   新业务之碳纤维。项目还处于前期研发中,公司计划生产T700 和T800,分别用在汽车和航空领域,国内尚未实现产业化,90%需要依赖进口,技术主要掌握在美国和日本。我们将此业务作为超预期因素。

   业绩预测:根据市场已披露信息,我们预测公司2015~2017 年EPS 分别为0.22、0.34 和0.42 元/股。

   公司不仅将传统的纯碱产品向下游延伸,通过高毛利率的智能玻璃提升整体的盈利能力,同时涉及多个新兴行业。从双甘膦的运作情况看目前收益良好,因此也提升了对其他新业务运作的信心。公司目前正在转型期,成长方向明确,若转型顺利业绩将会超我们预期,给予“买入”的投资评级。

   风险提示:产品价格大幅下跌风险,项目建设受阻风险。

2019-04-08,东兴证券给予和邦生物(603077)股票【增持】评级

和邦生物(603077):地产施工高增拉动纯碱景气 双甘膦技改、蛋氨酸新项目有望带来业绩增量

类别:公司  机构:东兴证券股份有限公司  研究员:张明烨  日期:2019-04-04

报告摘要:

   地产施工高增速拉动下游需求、行业几无新增产能叠加库存去化,看好纯碱高景气持续,公司充分受益。纯碱行业未来2 年新增产能极少,2018年地产竣工与新开工严重背离,2019 年前2 月施工同比高增、印证地产竣工回暖逻辑;同时江苏园区环保事故、安全大检查及“江苏化工行业整治提升方案”扭转了市场对于环保放松、供给边际宽松的预期。

   双甘膦龙头,技改扩产及产能释放贡献增量。公司具备15 万吨双甘膦名义产能、5 万吨草甘膦名义产能。前期环保高压开工受限拖累产销,公司通过增加集中环保投入、技改配套扩能,开工及产销持续提升:公司18年前三季度双甘膦名义开工率达到109%,实际有效产能接近17 万吨,草甘膦名义开工率也达109%;投资3.5 亿元的在建项目双甘膦项目工艺优化有望使产能进一步释放,巩固龙头地位。

   未来蛋氨酸项目的投产将带来新的利润增长点。公司将切入蛋氨酸业务,在原材料天然气的供应、成本和部分较关键工艺环节上具备一定优势:四川省管道气价格低于其他东部化工大省价格,同时公司的IDA 法双甘膦工艺在天然气-氰化物产业链技术上已有积累。蛋氨酸国内进口替代空间大,当前价格处于历史底部;公司蛋氨酸项目有望于19 年底或20 年初投产带来业绩增量。

   公司盈利预测及投资评级。公司近两年集中、高额的环保投入使未来安全稳定生产无忧,阵痛期已过;地产竣工高增长有望拉动纯碱景气;蛋氨酸新项目及双甘膦技改扩能的未来投产将带来利润增量。预计公司2018~2020 年EPS 分别为0.064、0.081 和0.097 元/股,首次覆盖给予“推荐”评级。

   风险提示:双甘膦、蛋氨酸项目进度不及预期;联碱、双甘膦、蛋氨酸景气不及预期;STK 盈利持续不及预期的商誉减值风险。

2018-10-24,信达证券给予和邦生物(603077)股票【买入】评级

农药行业定期报告:春节因素导致行业开工率骤降

类别:行业  机构:信达证券股份有限公司  研究员:郭荆璞/李皓/葛韶峰  日期:2018-03-19

我们统计的国内草甘膦行业装置数量为19 套,总产能70.2 万吨。

   2017 年草甘膦市场回顾。根据百川资讯统计,2017 年我国共生产草甘膦50.48 万吨,2016 年为50.51 万吨,产量基本持平,以年平均有效产能73.7 万吨计算((年初有效产能+年末有效产能)/2),行业平均开工率达到68.49%。其中,2017 年大厂产量为43 万吨,小厂产量为7.5 万吨,2016 年大厂与小厂产量分别为44.6 万吨和5.9 万吨,小厂的产量占比由2016 年的11.7%提高到2017 年的14.9%,也验证了行业景气上行周期中,小厂出货量及开工率均在上行。

   草甘膦行业开工率追踪: 2018 年02 月,受春节假期影响,行业开工率骤降,平均开工率59.1% (-14.6ppt.,月环比,下同),TTM 开工率66.7%(-1.0 ppt.)。大厂(产能在5 万吨及以上的企业)开工率65.8%(-9.0 ppt.),TTM 开工率降低至69.9%(-0.9 ppt.);小厂开工率31.1%(-38.2 ppt.),TTM 开工率降低至52.9%(-1.3 ppt.)。

   草甘膦2 月均价环比降低。目前草甘膦价格为25000 元/吨(95%原粉华东地区价格),与上个月持平,但较前期有了一定幅度的下跌,主要原因为甘氨酸等原料价格回落所致。甘氨酸价格下降至10500 元/吨,IDAN 价格下降至12250 元/吨,黄磷价格小幅上升至17500 元/吨, 草甘膦企业生产成本下降。另一方面,随着草甘膦步入消费淡季,草甘膦月均价环比有所下降,2018 年2 月草甘膦华东市场均价为25089 元/吨,相比上年同期增加6.8%,月均价环比下降6.0%。

   2018 年草甘膦行业将维持较高景气度。草甘膦行业洗牌进展顺利,供求关系正在发生逆转, 价格反弹时产能不会大规模释放,开工率提升将是主要的供给增量,而小厂出货量及开工率的波动性,是草甘膦价格周期波动的主要驱动力。目前草甘膦开工率已处历史高位,2018 年行业几乎没有新增产能,仅江西金龙预计新增3 万吨,其他均不确定性较大,需求方面,受全球转基因作物耕种面积持续增长以及国际制剂厂商补库存的影响,草甘膦需求仍在增长, 预计2018 年草甘膦供应仍偏紧。另一方面,环保真正对草甘膦产业链产生约束在甘氨酸,环保持续高压下,甘氨酸有望从“去产量”到“去产能”,供给缩减下价格将维持高位,从而对草甘膦成本形成强有力的支撑。

   风险因素:转基因作物种植面积增速不达预期;小厂开工率迅速提升;天气因素。

   

2018-10-24,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

2018-10-24,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

2018-09-21,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

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2017-09-05,东北证券给予和邦生物(603077)【增持】评级。

2017-08-19,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

2017-08-19,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

2017-08-19,信达证券给予和邦生物(603077)【买入】评级。

2017-06-19,海通证券给予和邦生物(603077)【增持】评级。

和邦生物603077新闻资讯

和邦生物 macd死叉形态,股价跌1.20%

发布日期:2020-03-04

03月04日讯,和邦生物(603077)今日09时59分股价跌1.20%报价1.64元,涨幅为-1.20%成交量25.25万手,换手率0.29%振幅为1.80%量比0.90

技术面:和邦生物(603077)股价位于60日均线上方,K线属于macd死叉形态,技术上属于弱势走势。

资金面:截止今日09:59和邦生物(603077)主力流入2407万元,主力流出2371万元,主力净流入36万元。

基本面:和邦生物(603077)主营业务为联碱产品、双甘膦、草甘膦、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入47.48亿元 ,同比增长4.18%归属于上市公司股东的净利润4.65亿元 ,同比增长3.68%

和邦生物:融资净偿还2345.47万元,融资余额2.03亿元(02-28)

发布日期:2020-03-02

和邦生物融资融券信息显示,2020年2月28日融资净偿还2345.47万元;融资余额2.03亿元,较前一日下降10.35%。

融资方面,当日融资买入3832.4万元,融资偿还6177.87万元,融资净偿还2345.47万元。融券方面,融券卖出5.54万股,融券偿还0股,融券余量98.85万股,融券余额162.11万元。融资融券余额合计2.05亿元。

和邦生物融资融券交易明细(02-28)
和邦生物历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

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