华峰超纤300180机构评级 华峰超纤股票怎么样 2020

发布时间:2020-04-29 16:00:12   来源:网络 关键词:华峰超纤300180

华峰超纤机构评级,华峰超纤300180股票怎么样。华峰超纤股票适合买入吗?华峰超纤300180卖出、增持,目标价是多少?华峰超纤证券公司评级,值得投资吗。

华峰超纤300180股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-10-29    国海证券    宝幼琛    增持      
  2019-09-03    申万宏源研究    任慕华,马昕晔    增持      
  2019-08-19    国盛证券    王席鑫,马婷婷,蒋江松媛    增持      
  2019-07-05    东方证券    张颖    增持    16.92  
  2019-06-24    国联证券    马群星    增持      
  2019-06-05    申万宏源研究    任慕华,马昕晔    增持      
  2019-05-07    申万宏源研究    马昕晔,任慕华    增持      
  2018-01-26    国海证券    宝幼琛    买入      
  2017-12-06    安信证券    胡又文,孙雨轩    买入    16.08  
  2017-12-01    民生证券    郑平,徐紫薇    买入      
  2017-11-27    兴业证券    袁煜明,蒋佳霖,徐聪,雷雳,陈冠呈    买入      
  2017-11-27    东方证券    张颖    增持      
  2017-10-31    东方证券    张颖    增持    16.92  
  2017-10-30    招商证券    刘泽晶,周铮,刘玉萍    买入      
  2017-10-30    中金公司    卢婷    中性    15.45  
  2017-08-31    中信建投证券    程杲,韩鹏程    增持      
  2017-08-31    国金证券    钱路丰    增持    15.47  
  2017-08-30    方正证券    安永平    买入      
  2017-08-30    招商证券    刘泽晶,周铮,刘玉萍    买入      
  2017-08-30    中金公司    卢婷    中性    15.45  
  2017-08-23    兴业证券    孙佳丽,徐留明,郑方镳    增持      
  2017-08-07    兴业证券    袁煜明,徐留明,唐婕,徐聪    增持      
  2017-07-26    中信建投    程杲,韩鹏程    买入      
  2017-07-25    方正证券    安永平    买入      
  2017-07-24    国金证券    钱路丰    增持    15.47  
  2017-07-17    兴业证券    袁煜明,徐留明,唐婕,徐聪    增持      
  2017-06-23    招商证券    张夏,侯春晓,董理伟,陈刚    买入      
  2017-06-22    兴业证券    徐聪,袁煜明,徐留明,唐婕    增持      
  2017-06-21    招商证券    刘泽晶,周铮,刘玉萍    买入      

华峰超纤300180股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文华峰超纤300180股票机构评级详情。

华峰超纤300180股票机构评级详情

2019-10-29,国海证券给予华峰超纤(300180)股票【增持】评级

华峰超纤(300180)动态研究:国内超纤龙头 移动支付技术领导者

类别:创业板  机构:国海证券股份有限公司  研究员:宝幼琛  日期:2019-10-29

事件:

   公司公告2019 年三季报:2019 年前三季度公司实现营收22.94 亿元,同比增长0.91%,归母净利润1.04 亿元,同比减少62.57%,扣非后归母净利1.37 亿元,同比减少44.57%;2019 年Q3 单季度公司实现营收8.13 亿元,同比增长10.31%,归母净利润5653 万元,同比减少18.81%,扣非后归母净利4602 万元,同比减少15.27%。

   投资要点:

   国内超纤龙头,收购威富通进入移动支付领域。华峰超纤成立于2002年,成立以来专注于超纤材料研发与生产,是国内少数几家超纤材料生产工序最完整的企业之一,也是国内超纤材料产销规模最大的企业,公司每年产能达到1 亿平方米。2016 年公司以发行股份及支付现金方式作价20.5 亿元收购威富通100%股权,进入移动支付领域。威富通原实控人鲜丹成为华峰超纤第二大股东,尤小平及其一致行动人仍有公司实际控制权。

   威富通是国内移动支付技术先驱。威富通成立于2006 年,是全球领先的移动支付解决方案提供商。截止到2018 年底,威富通服务银行超过200 家,服务商户超过3000 万,每天处理超过3000 万笔移动支付交易,累计受理移动支付交易金额超过1 万亿元人民币。由于威富通不具有第三方支付牌照,因此主要向银行、第三方支付公司、商户提供技术服务。移动支付技术服务分润是威富通主要收入来源,2018 年收入占比达到86%。银行模式是技术服务的主要业务模式,2018 年收入占威富通总收入比例达到71.8%。根据商户开拓来源不同,银行模式可进一步拆分为威富通自拓商户模式和银行拓展商户模式,2018 年“断直连”政策对威富通自拓商户流水产生较大影响,导致了2018 和2019H1 公司业绩下滑。

   “断直连”负面影响减弱。 “断直连”对威富通银行模式自拓商户产生负面影响,但并不影响公司银行拓展商户和银行受理机构模式收入。受“断直连”影响,威富通业绩有所下滑,2017-2018 年实现营收3.87 亿元、3.23 亿元,实现归母净利润1.84 亿元、1.49 亿元。威富通积极应对政策产生的负面影响,一方面,产业链上谋求与更高级别的卡位深度合作,与网联、银联开展业务;另一方面,深耕银行服务,加强对银行的精细化、差异化运营,截至2018 年底,公司在全球范围内服务的银行超过200 家。“断直连”政策的不利影响已集中体现在2018 年度,至2019Q1 威富通交易流水基本平稳。根据公司公告,2019 年6 月,威富通自拓商户模式已逐渐恢复增长趋势,当月实现收入为256.11 万元,较2019 年1 月增长104.01%,“断直连”负面影响减弱,三季度单季业绩也能佐证。

   盈利预测和投资评级:给予“增持”评级。我们认为,公司是超纤材料龙头,中美贸易摩擦边际缓和释放下游需求,“断直连”政策对威富通负面影响减弱,我国移动支付交易规模持续高增长支撑威富通业绩。我们预计公司2019-2021 年EPS 分别为0.17/0.27/0.32 元,对应当前股价PE 分别为58/37/31 倍,给予“增持”评级。。

   风险提示:1)中美贸易摩擦加剧的风险;2)威富通业绩不及预期的风险;3)市场系统性风险。

2019-09-03,申万宏源研究给予华峰超纤(300180)股票【增持】评级

华峰超纤(300180)2019中报点评:收入大幅增长符合预期 毛利及净利润受汇兑影响下滑严重

类别:创业板  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  研究员:任慕华/马昕晔  日期:2019-09-03

投资要点:

   公司公告:2019 上半年实现收入14.8 亿元,同比下滑3.6%,归母净利润4727 万元,同比下滑77.24%,扣非后归母净利润9064.6 万元,同比下滑53%;其中2019Q2 收入6.38 亿元,同比下滑22.11%,环比下滑24.24%,归母净利润亏损3204 万元。上半年经营活动产生的现金流量净额2.38 亿元,去年同期流出1.18 亿元。净利润低于预期。

   受外部环境影响,公司二季度开工率不足,导致上半年超纤收入下滑,单位成本分摊较高,盈利能力降低。超纤产品实现收入13.6 亿元,销售毛利率21.04%,同比减少1.93pct,公司二季度超纤备货减少,库存处于低位,七月后,下游客户对超纤产品需求回升,七月订单同比增长40%,环比增长24%,我们认为,三季度超纤收入及盈利能力有望恢复正常水平,持续巩固龙头地位。

   目前公司超纤产品国内市占率50%,未来产品结构逐步向高端系列延伸。今年上半年公司海外销售占比20%,预计明年海外销售占比将进一步提升至30%左右。产品结构上,通过不断研发高性能超纤产品,布局高端市场,包括彩色超纤材料等,目前已经与国内外各大汽车品牌工厂合作,是公司未来重点布局的高端市场;并且公司开发的高级绒面产品 AntelopeTM 系列产品已经与客户进行接触,预计2020 年批量供货。

   威富通仍受2018 年”断直连“政策影响,预计四季度有望深度起跳。软件服务业务实现收入1.16 亿元,同比下滑30%,毛利率77.99%,较去年同期减少3pct,净利润3229万元,同比下滑60%,主要受“断直连”影响,导致银行模式下流水及收入大幅下跌,导致公司软件服务收入下滑严重。为应对行业变化,威富通积极拓展新客户,上半年新签合同483 个,并且深度合作银联,开拓新的业务方向。我们维持威富通19 年下半年到20 年开始进入收获期的判断。

   产能扩张持续稳固超纤龙头地位,移动支付业务处于布局期,维持“增持”评级。维持盈利预测,预计超纤2019-2021 年净利润分别为2.1/2.52/3.02 亿元,威富通2019-2021年净利润分别为1.68/1.98/2.38 亿元。预计2019-2021 年公司归母净利润分别为3.78/4.5/5.4 亿元,对应EPS 分别为0.22/0.26/0.32 元/股,PE 41/35/29X。

2019-08-19,国盛证券给予华峰超纤(300180)股票【增持】评级

华峰超纤(300180)首次覆盖报告:超纤龙头地位稳固 移动支付业务市场空间广阔

类别:创业板  机构:国盛证券有限责任公司  研究员:王席鑫/马婷婷/蒋江松媛  日期:2019-08-19

国内超纤龙头,业绩稳健增长。华峰超纤是国内超纤革龙头企业,国内市占率50%。公司作为行业内仅有的两家掌握高毛利的超纤上游技术――超纤基布生产技术的企业之一,且原料采购较对手有成本优势,因此盈利能力显著优于国内其他同行。在国内超纤革企业普遍业绩下滑的背景下,公司2018 年实现营业收入30.65 亿元,同比增长22.33%,五年复合增速33.32%;归母净利润2.95 亿元,同比增长18.50%,五年复合增速26.40%,业绩稳健增长。

   超纤业务替代潜力巨大,竞争优势显著。超纤革是第三代人工皮革仿真材料,在环保趋严,真皮产量缩减的环境下是手感、性能与其最相近的替代品。其在保存时长、耐磨耐撕裂性、价格低廉等方面优于真皮,环保、透气度、舒适度等方面优于前两代人工皮革,替代潜力巨大,过去五年需求复合增速约40%。全国总产能约1.9 亿米,实际产量约1.2 亿米,需求约2.19 亿米,供需缺口大。公司目前拥有超纤革产能10127 万米,18 年8月公告拟发行股份新增产能5000 万米,产能释放后销量和市场份额有望进一步提升。

   收购移动支付技术服务商威富通。2016 年公司作价20.5 亿元购买威富通100%股权进入移动支付领域。威富通是微信支付首批签约受理机构,其合作的第三方支付公司已经覆盖目前国内主流移动支付软件客户端。威富通2017、2018 年分别贡献营业收入2.15、3.23 亿元,毛利1.75、2.61 亿元,净利润1.04、1.49 亿元,两年毛利率分别为81.18%、80.79%(2017年6 月23 日威富通纳入公司合并报表范围)。虽然威富通受“断直连”影响业绩略有下滑,但今后公司将谋求与银联深度合作,并且对商户细分行业提供深度运营和行业解决方案,未来业务有望继续增长。

   盈利预测与投资建议。我们预计公司2019-2021 年营业收入分别为35.50/43.53/48.59 亿元,预计归母净利润分别为2.90 /4.80 /5.80 亿元(19年存在6000 万元金融资产公允价值变动损益),暂不考虑非公开发行,折合EPS 为0.17 /0.28 /0.34 元/股,分别对应56.7/34.2/28.3 倍PE。考虑公司软件业务可比公司估值较高,威富通作为移动支付行业龙头公司,行业未来发展前景较大,首次覆盖,给予“增持”评级。

   风险提示:移动支付监管环境变化、费率调整、估值波动风险、环保与安全生产风险、业务整合风险、超纤原材料价业务格波动、募投项目进度不及预期、超纤下游需求端疲软。

2019-07-05,东方证券给予华峰超纤(300180)股票【增持】评级

华峰超纤(300180):技术服务商地位突出 受益于移动支付行业增长红利

类别:创业板  机构:东方证券股份有限公司  研究员:张颖  日期:2017-09-01

华峰超纤是国内超纤材料产销规模最大的供应商,以“现金+股份”作价20.5 亿元收购威富通100%股权切入移动支付技术服务领域并形成双主业格局。

   核心观点

   超纤行业龙头,新增产能逐渐投产。①、公司是国内超纤材料产销规模最大的供应商,主要产品为超细纤维合成革、底坯及绒面革。近年来由于原材料涨价、燃动力成本上升等原因,毛利率有所下滑。②、公司于2015 年底率先完成“煤改气”短期内带来成本压力,但一定程度上清除了环保政策障碍。伴随环保不达标产能的退出和公司新增产能的逐渐释放,在提升市场份额的同时,期间费用也将随着收入规模增长得到有效分摊,业绩贡献将明显好转。

   完成资产重组,超纤+支付双主业并行。①、公司以现金2.91 亿元+股份17.59亿元,整体作价20.5 亿元完成对威富通100%股权的收购。②、标的公司主要盈利模式为收取移动支付每笔交易的技术服务费,近年来重点转向为银行及其商户提供移动支付接入、商户拓展及其他移动支付增值业务等服务。③、未来公司将形成传统超纤+移动支付技术服务双主业模式,移动支付市场规模的快速扩张以及向线下场景的渗透将给公司带来充分的业绩弹性。

   与银行优势互补,技术服务商地位突出。①、威富通收入主要来自银行从商户收取的手续费分成,交易流水及分成比例成为公司业绩的核心影响因素。2017 上半年累计签约银行90 家,日均流水30 亿,年化过万亿;②、银行对交易系统安全性、稳定性具有极高要求,但市场感知、技术开发及商户运营能力较为欠缺。③、银行最直接竞争对手是其他商业银行,而非聚合支付公司,更看重通过威富通接入更多商户、提升粘性并沉淀交易数据从而拓展其余业务,因而更需要与技术服务方紧密合作,共同拓展并维护商户资源。

   财务预测与投资建议

   我们预测公司17-19 年归母净利润分别2.98/5.71/7.22 亿元,对应每股收益0.47/0.91/1.14 元。按2018 年业绩分部估值,传统超纤业务2.99 亿净利润,38 倍PE 对应114 亿市值,移动支付业务2.72 亿净利润,29 倍PE 对应79亿市值,整体目标市值193 亿,对应目标价30.50 元,首次给予增持评级。

   风险提示

   传统超纤业务业绩可能不达预期、移动支付业务费率可能进一步下滑

2019-06-24,国联证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2019-06-05,申万宏源研究给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2019-05-07,申万宏源研究给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2018-01-26,国海证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-12-06,安信证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。目标价:16.08。分析师:胡又文,孙雨轩

2017-12-01,民生证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-11-27,兴业证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-11-27,东方证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-10-31,东方证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。目标价:16.92。分析师:张颖

2017-10-30,招商证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-10-30,中金公司给予华峰超纤(300180)【中性】评级。目标价:15.45。分析师:卢婷

2017-08-31,中信建投证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-08-31,国金证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。目标价:15.47。分析师:钱路丰

2017-08-30,方正证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-08-30,招商证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-08-30,中金公司给予华峰超纤(300180)【中性】评级。目标价:15.45。分析师:卢婷

2017-08-23,兴业证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-08-07,兴业证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-07-26,中信建投给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-07-25,方正证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-07-24,国金证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。目标价:15.47。分析师:钱路丰

2017-07-17,兴业证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-06-23,招商证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

2017-06-22,兴业证券给予华峰超纤(300180)【增持】评级。

2017-06-21,招商证券给予华峰超纤(300180)【买入】评级。

华峰超纤300180新闻资讯

华峰超纤:融资净买入91.96万元,融资余额3.51亿元(03-02)

发布日期:2020-03-03

华峰超纤融资融券信息显示,2020年3月2日融资净买入91.96万元;融资余额3.51亿元,较前一日增加0.26%。

融资方面,当日融资买入1390.41万元,融资偿还1298.45万元,融资净买入91.96万元。融券方面,融券卖出1万股,融券偿还3.29万股,融券余量18.72万股,融券余额172.97万元。融资融券余额合计3.53亿元。

华峰超纤融资融券交易明细(03-02)
华峰超纤历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

华峰超纤:融资净偿还304.07万元,融资余额3.5亿元(02-28)

发布日期:2020-03-02

华峰超纤融资融券信息显示,2020年2月28日融资净偿还304.07万元;融资余额3.5亿元,较前一日下降0.86%。

融资方面,当日融资买入1050.14万元,融资偿还1354.2万元,融资净偿还304.07万元。融券方面,融券卖出8900股,融券偿还9600股,融券余量21.01万股,融券余额188.04万元。融资融券余额合计3.52亿元。

华峰超纤融资融券交易明细(02-28)
华峰超纤历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

以上就是本文为您提供华峰超纤股票目标价,华峰超纤300180股票机构评级。华峰超纤300180股票适合买入、卖出、增持,目标价是多少?等信息。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

华峰超纤股票目标价,华峰超纤机构评级消息请访问本站首页。

华峰超纤股票    



本文关键词:华峰超纤300180
猜你喜欢
相关推荐: