恒丰纸业600356机构评级 恒丰纸业股票怎么样 2020

发布时间:2020-03-18 10:58:01   来源:网络 关键词:恒丰纸业600356

恒丰纸业机构评级,恒丰纸业600356股票怎么样。恒丰纸业股票适合买入吗?恒丰纸业600356卖出、增持,目标价是多少?恒丰纸业证券公司评级,值得投资吗。

恒丰纸业600356股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2019-10-16    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,柴程森,周迅,丁智艳    增持      
  2019-01-07    山西证券    平海庆,杨晶晶    中性      
  2018-10-19    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2018-10-19    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2018-09-29    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2018-01-15    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-12-04    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-12-01    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-11-28    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,杜洋    增持      
  2017-11-24    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-10-11    申万宏源研究    屠亦婷,周海晨,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-09-05    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-09-05    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔,丁智艳    增持      
  2017-08-23    兴业证券    雒雅梅,王婉婷,衣桢永    增持      
  2017-08-23    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-08-22    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      
  2017-08-21    申万宏源研究    范张翔,周海晨,屠亦婷,丁智艳    增持      
  2017-07-13    申万宏源研究    周海晨,屠亦婷,范张翔    增持      

恒丰纸业600356股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文恒丰纸业600356股票机构评级详情。

恒丰纸业600356股票机构评级详情

2019-10-16,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)股票【增持】评级

轻工造纸行业2019年三季报业绩前瞻:看好竞争格局更优的成品家居 包装和轻工消费板块

类别:行业  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  研究员:周海晨/屠亦婷/柴程森/周迅/丁智艳  日期:2019-10-16

近期观点:继续推荐攻守兼备的包装板块,竞争格局更优的成品家居与轻工消费。造纸文化系盈利能力明显修复。推荐标的包括:顾家家居:公司治理结构良好,事业部制文化,新品类快速发力,区域零售中心变革走在行业前列,收入延续稳定增长。营运能力有望持续改善。索菲亚:产品端向轻奢系列和康纯板升级,满足消费升级需求。渠道转向精细化运作管理,注入狼性文化。太阳纸业:短期看,文化纸纸价旺季提涨+浆价下跌滞后影响,吨盈利提升;箱板纸推出高端纸产品,盈利逐季改善;长期看,45 万吨文化纸(2020Q4);80 万吨老挝箱板瓦楞纸(2021Q1)等逐步落地,带动公司利润中枢上行。晨光文具:传统渠道依托产品升级及管理输出,精品文创发力,带动同店增长提速。科力普在管控现金流风险的前提下,顺应行业趋势实现快速增长。九木杂物社渐入佳境,有望进入加速开店期,新零售商业模式打造渐趋成熟。

   分行业趋势分析:

   包装印刷和轻工消费:下游需求稳定,竞争格局更优,Q3 业绩延续稳定增长。包装印刷:

   短期角度看弹性:原材料价格回落,体现盈利弹性;长期角度看整合:行业洗牌整合延续,龙头集中度提升后体现规模效应,产业链话语权提升。轻工消费:建立品牌渠道优势的内销型轻工龙头,护城河优势显著,行业竞争格局更优,值得长期持有,以时间换空间。

   家居:受地产后周期制约影响,竣工数据虽有回暖,但对家居零售有一定滞后性,Q3 家居板块收入改善尚不明显;1)成品家居:单三季度内销提速。软体家居渠道结构较为稳定,依然以传统家居卖场为主;龙头已经建立的营销渠道网络构筑较强竞争壁垒,强者恒强的优势将逐步显现。2)定制家居:客流量压力之下,通过提升客单价,拓宽整装、工装大宗等渠道,提振收入。行业调整期,龙头企业积极进行管理变革、渠道拓张、模式创新,变革有望驱动收入增速带来拐点。长期角度,企业如何站在消费者和供应链角度,重构组织体系与管理能力,提升各环节效率和消费者体验;实现市场份额扩张,集中度的提升,是更为关键和持续的因素。

   造纸板块:文化纸Q3 吨纸盈利能力环比持续改善。文化纸系:纸价提涨、浆价回落,盈利能力明显回升。由于二季度价格持续提涨,7-8 月传统淡季价格平稳,9 月进入需求旺季,Q3 文化纸均价环比进一步提升。纸浆成本回落,外盘银星报价由3 月720 美元/吨逐步下调至9 月的580 美元/吨,考虑到库存周期,浆价回落的盈利弹性在下半年兑现得更为充分。包装纸纸系:受中美贸易摩擦、国内需求增速放缓影响,包装纸下游需求持续低迷,伴随新增产能投放压力,纸价连续下调,外废配额逐季缩减抬升纸厂成本,Q3 箱板瓦楞纸盈利能力承压。

   2019 年三季报业绩前瞻:

   包装板块:同比增长超过15%的有:劲嘉股份(19Q1-3 累计EPS 0.46 元,累计同比+23%,格式后同),永新股份(0.34 元,+15%);同比增长0%-15%的有:裕同科技(0.69元,+12%),合兴包装(0.17 元,+11%);同比下滑的有:奥瑞金(0.28 元,-6%,主要系收购波尔产生的一次性管理费用影响)。

   轻工消费板块:同比增长超过20%的有:中顺洁柔(0.34 元,+40%),齐心集团(0.28元,+27%),晨光文具(0.85 元,+25%);同比增长0%-20%的有:飞亚达A(0.41元,+15%)。

   造纸:盈利环比改善:太阳纸业(0.57 元,-19%;Q2/Q3 净利5.1 亿/5.8 亿),晨鸣纸业(0.37 元,-57%,Q2/Q3 净利4.7 亿/5.6 亿,);盈利环比下行:山鹰纸业(0.30元,-41% ,Q3 净利4.4 亿),景兴纸业(0.15 元,-55% ,Q3 净利0.3 亿)。

   家居:定制家居板块:尚品宅配(1.73 元,+17%),志邦家居(1.07 元,+17%),欧派家居(3.32 元,+16%),索菲亚(0.80 元,+6%);成品家居板块:喜临门(0.55元,+35%),顾家家居(1.53 元,+17%),大亚圣象(0.87 元,+9%),美克家居(0.20 元,+5%),曲美家居(0.20 元,+5%)。

   风险提示:地产政策进一步收紧。

2019-01-07,山西证券给予恒丰纸业(600356)股票【中性】评级

2019年度轻工行业投资策略:家居变革静待春天 “小而美”精品文创崛起

类别:行业  机构:山西证券股份有限公司  研究员:平海庆/杨晶晶  日期:2019-01-07

投资要点:

   2018 年回顾:板块分化,龙头股表现较好。2018 年年初至今(截至12 月28 日),轻工制造板块跑输大盘,整体指数下跌33.69%。文娱用品(-13.15%)、包装印刷(-24.01%)跌幅较小。市场风格依旧偏向理性和价值,龙头股表现显著好于行业。

   家具:19 年地产下行、竞争加剧压力延续,看好定价能力突出、渠道实力优秀的企业。(1)地产低迷、产业链上游向下整合,流量隐忧引发渠道变革。新房销售增速下行、行业竞争加剧,预计19 年家具业绩将继续承压、估值修复空间不大;全屋整装+新零售加速铺开,家具龙头积极应对上游家装公司、房地产商所传导的压力与隐忧。(2)定价能力的边界:向下看成本效率控制,向上看品牌溢价,19 年家具龙头有一定概率降价让利、以价换量来扩大市场份额。信息化“打通”全价值链,成本效率管控能力优秀的企业,有能力在降价同时还保持一定的毛利率和净利率水平;差异化打造品牌溢价,进而提升定价的话语权和天花板。

   造纸:供需转向过剩,盈利能力或将承压。(1)产能加速扩张、下游需求乏力,供需格局失衡。2018 年9 月造纸产成品存货达到607.70 亿元,同比增长30.70%,增速较去年同期提升29.50pct。(2)纸价、原材料价格尚无大幅回调基础,盈利能力或将持续承压。成品纸端,在内需不举、出口萎缩,叠加造纸库存压力较大的背景下,后市成品纸价格上涨动力不足、回升空间有限。原材料端,预计19 年压力持续,木浆、进口废纸价格维持高位震荡。

   文娱用品:受益于消费升级+刚需支撑,看好19 年增长动能。(1)受益于消费升级和教育、办公人群的规模支撑,“小而美”、中高端、品牌化文创消费开始释放活力,预期19 年有较大增长动力和亮点。

   行业评级和投资建议:下调家具板块的评级至“中性”,对造纸、文娱用品板块给出“中性”和“看好”评级,轻工行业下调至“中性”评级。我们坚持业绩成长性强和市占率提升的双重选股逻辑,行业集中度低、变革更新加速背景下部分个股仍存在投资机会,建议优选龙头及业绩增长确定、核心竞争力突出品种。建议关注尚品宅配、欧派家居、晨光文具。

   风险提示:宏观经济增长不及预期;地产调控政策风险;新店经营不及预期;市场推广不达预期;原材料价格波动;经销商管理风险等。

2018-10-19,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)股票【增持】评级

轻工行业点评:阿里巴巴入股居然之家 开启布局家居新零售时代 家居行业整合进程加快

类别:行业  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  研究员:周海晨/屠亦婷/范张翔  日期:2018-02-14

投资建议:

   事件:阿里与居然宣布达成新零售战略合作。2 月11 日,阿里巴巴、居然之家、泰康集团在京签订战略投资协议,阿里巴巴及关联方向居然之家投资54.53 亿元,持股15%,成为居然之家的第二大股东。双方有望通过运用各自优势,在家居领域开启新零售的全新时代。此外,本轮融资预计释放居然之家36%的股权,还有云锋基金、信中利、红杉资本、博裕资本等16 家投资机构参与战略投资,合计投资金额高达130 亿元。

   内容:强强联手有望合力实现共赢,挖掘家居新零售时代机遇。居然之家现有门店224 家,经营面积1200 万平米,年销售额超过600 亿元。根据协议,阿里巴巴将协助居然之家卖场的全面数字化升级,基于双方会员系统打通和商品数字化,实现消费者选建材、买家居的场景重构和体验升级。同时双方将共同打造云装修平台、从装修设计、材料购买和施工管理重构家装行业模式。具体进程来看,双方计划组建专门推进小组,一是建立新的家居新零售商场,2018 年第一家店将在北京或者杭州启动;二是计划改造现有商场。

   合作看点:

   1)传统家居零售模式升级,充分利用互联网大数据优势。居然之家在家居行业拥有较强的品牌优势和渠道覆盖面,基于家居消费需要较强的线下体验需求,公司良好的运营实力和广泛的渠道力使其在国内家居卖场行业保持稳定向好的经营态势。但随着家居行业竞争的日益激烈,在家居品牌店、独立店、商超店以及宜家和宜得利等海外家居卖场的竞争中,传统卖场运营模式的优势受到挑战。此次,居然之家引入互联网巨头阿里巴巴,主动拥抱“新零售”时代,也是希望通过抓住互联网产业链的大数据和资源优势,最大限度地提升零售渠道的竞争力,使传统零售业快速适应个性化、体验式消费,开启新零售+互联网时代的新引擎。

   2)家居产业链上下游整合进程提速,龙头集中度提升。从行业来看,从装修建材、家居制造到家居零售均是万亿级的大市场,行业空间大并且消费群体足够广阔,但目前竞争格局极为分散,龙头份额极低。互联网巨头选择家居卖场作为大家居阵地的切入点,也是看重家居行业庞大的市场份额以及较好的行业增速。伴随着资本与互联网巨头的介入,大家居行业有望进入加速整合的阶段,家居品牌龙头与家居卖场龙头的份额扩张将会大大提速。

   3)家居卖场仍是购买体验的重要场景,但打破传统单一家居卖场瓶颈。1)家居线下消费必要性:包括阿里在内的互联网巨头,关注大家居产业链已有很长时间,但家居消费低频、高客单、重体验的特性,使得纯线上消费占比始终偏低,线下家居建材卖场仍是不可取代的重要消费场景,因而在线下有广泛丰富的渠道布局,注重体验与一站式服务,管理与口碑良好的建材卖场龙头有望价值重估。2)家居新零售提升卖场运营效率:传统家居卖场仅仅作为家居产业链中的渠道方,而未来龙头家居卖场通过前端互联网流量对接,面向消费者的大数据分析营销将更为精准,后端物流配送及供应链管理协同,提升整体运营效率。同时,通过打通上下游服务环节并深度参与产业链发展和决策,为生产商、品牌商及零售客群提供一体化解决方案,从传统商业向数字商业过度,以“家居新零售”撬动大家居万亿市场空间。

   4)家居企业未来的护城河仍在于自身的产品力、高效率制造与供应链管理。此次阿里入股后,线上线下流量打通,有望提升家居流通与营销环节效率,进一步消除消费者购买环节的信息不对称。未来,家居企业间的竞争将更多地回归产品与服务本源。能以更高效率更低成本(取决于自身信息系统,柔性生产能力,与外部供应链管理能力),提供更好的家居产品与服务的家居公司将最终胜出。

   本次互联网巨头阿里巴巴及其他战投共同参与居然之家的投资,是互联网时代与大家居市场的完美融合,未来我们有望看到家居新零售行业的新动态和新机遇。在消费升级的大环境下,未来家居行业的整体增速仍旧有望保持稳健向上态势。此轮融资后,居然之家将在战投和机构的支持下,以实体渠道为依托、互联网大数据模式为驱动,线上线下相互助力与协同,提升商业模式的核心价值,积极探索大消费领域的新零售模式,重塑并提升家居行业市场格局。

   投资建议:此次阿里入股居然,1)凸现家居卖场线下流量入口价值,建议关注红星美凯龙(A+H 股上市,全国布局最广泛门店网络,自营+委管相互结合驱动打造家居行业龙头品牌;家居行业线下最大流量入口,打通和连接上下游产业链,未来资源优势可挖掘潜力巨大);2)大家居行业整合进程加快,看好现在已与线下渠道卖场建立紧密合作关系,自身产品与服务能力与供应链管理能力突出的家居公司,包括:索菲亚 (凭借柔性化信息化,持续提升市占率;以及转型全屋定制后的客单价扩张能力;新一轮员工持股与经销商持股,实现产业链上下游协同共赢;目前股价对应2018 年估值26 倍,值得长期布局),欧派家居(定制橱柜行业龙头,衣柜业务快速发力,加快开店,稳步推进大家居战略,工装业务发力;渠道狼性文化,快速拓展);顾家家居(主打产品沙发受益于行业集中度提升,循序渐进拓展品类扩张,打造优势产品矩阵,新品类快速增长,转型平台型公司有望穿越周期),大亚圣象(工装房订单快速增长。多层和三层实木地板占比提升,产品提价及结构升级强化盈利水平。渠道扁平化,提升营销效率,未来费用率有望改善)。!

2018-10-19,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)股票【增持】评级

2017年轻工造纸行业年报业绩前瞻:家居造纸快速增长 包装盈利整体承压

类别:行业  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  研究员:周海晨/屠亦婷/范张翔  日期:2018-02-13

投资建议:

   2017 年家居板块回顾:我们预计2017 年家居行业2C 端收入增速呈现前高后低的状态,前高得益于前两年地产销售火爆带来的滞后红利,下半年回归正常状态。得益于2b 端精装房的快速放量,与大型房地产商有密切合作的家居公司,工装收入也快速提升,尤其是精装属性较强的地板,瓷砖,橱柜等品类。

   盈利能力方面,定制行业受益于技术进步,生产效率提升,对冲板材价格的小幅上升,整体盈利能力稳定。部分公司因精装房销售占比提升,毛利率略有回落。在原材料价格上升较多的软体家居(沙发、床垫)行业,以及出口占比较高的公司中,因人民币升值因素带来的汇兑损失,影响短期盈利能力。

   2017 年业绩前瞻:增速高于50%的有:金牌厨柜(2.46 元,+71%);增速在20%-50%之间的有:尚品宅配(3.29 元,+42%),好莱客(1.12 元,+42%),顾家家居(1.89 元,+41%),索菲亚(0.98 元,+37%),喜临门(0.71 元,+37%),欧派家居(3.05 元,+35%),志邦股份(1.50 元,+35%),曲美家居(0.50 元,+30%),我乐家居(0.55元,+29%),皮阿诺(0.70 元,+25%),大亚圣象(1.21 元,+24%);增速在0%-20%之间的有:美克家居(0.22 元,+19%),宜华生活(0.56 元,+16%),亚振家居(0.35元,+1%),梦百合(0.83 元,0%)。

   家居板块推荐建议:展望未来,我们认为整个家居行业将出现明显的分化趋势。2c 与2b渠道也将加速马太效应。未来行业将进入比拼综合竞争实力的阶段,龙头企业凭借品牌、精细化渠道运营、柔性生产、信息化水平的综合优势,未来穿越周期的能力最强。推荐:

   定制领域看好龙头凭借柔性化信息化,持续提升市占率;以及转型全屋定制后的客单价扩张能力:索菲亚 (新一轮员工持股与经销商持股,实现产业链上下游协同共赢;全屋套餐提升客单,长期信息化柔性化生产优势构建护城河,目前股价对应2018 年估值28 倍,值得长期布局),欧派家居(定制橱柜行业龙头,衣柜业务快速发力,加快开店,稳步推进大家居战略,工装业务发力;渠道狼性文化,快速拓展);成品家居估值相对较低,竞争格局相对稳定,看好:顾家家居(主打产品沙发受益于行业集中度提升,获得Natuzzi 国内代理与运营权,完善品牌矩阵;循序渐进拓展品类扩张,打造优势产品矩阵,新品类快速增长,转型平台型公司有望穿越周期),美克家居(收入逐季提速,持续推进多品牌多品类战略,股权激励增长目标提供安全边际,员工持股计划购买完成)、大亚圣象(工装房订单快速增长。多层和三层实木地板占比提升,产品提价及结构升级强化盈利水平。渠道扁平化,提升营销效率,未来费用率下降有空间)。

   2017 年造纸板块回顾:造纸行业经历11-15 年产能自然出清后,在2016 年受益供给侧改革造纸行业全面复苏基础上,2017 年环保限产持续超预期,推动造纸行业基本面继续向好,纸企盈利快速增长。主要来自于两方面:1、环保限产推动供需结构持续改善,纸厂主动投资理性收缩和政策面从原材料、自备火电、排污许可等方面限制严控产能无序投放,纸价上涨的价格弹性拉动业绩弹性,一线领涨,二线补涨;2、龙头企业16 年部分项目落地(晨鸣湛江白卡、山鹰和太阳纸业箱板瓦楞纸产能)为17 年提供增量。

   2017 年业绩前瞻:增速高于100%的有:岳阳林纸(0.25 元,+1143%),山鹰纸业(0.45元,+481%),博汇纸业(0.63 元,+317%),华泰股份(0.53 元,+241%),景兴纸业(0.58 元,+104%);增速在50%-100%之间的有:太阳纸业(0.77 元,+89%),晨鸣纸业(1.88 元,+77%);增速在0%-50%之间的有:中顺洁柔(0.46 元,+34%),齐峰新材(0.38 元,+34%),恒丰纸业(0.32 元,+0%)。

   造纸板块推荐建议:18 年龙头弱化周期属性,看好低估值+确定增长,布局春节后行情。

   供需结构改善:18 年供给端仍能获得有效克制;需求稳中微增,但龙头不断提高市占率。

   节前纸厂补贴和喊涨让利经销商降库存,看好节后补库存带来纸厂提价落实,成就18 年节后蜜月行情。个股成长性:18 年龙头依托内生项目落地/外延并表盈利持续增长能力强,16-17 上涨中估值中枢未提升(18 年业绩25%+增长,估值10X 左右),龙头弱化周期属性。18 年春节后造纸行业面临三大环境:库存前期旺季消化有补库需求,价格17Q4 低迷有反弹空间,龙头纸企项目持续落地保证18 年业绩稳定增长。重点推荐文化纸 太阳纸业(17-18 年归母净利预测20 亿元和25 亿元;18 年共190 万吨浆纸新产能落地);晨鸣纸业(17 年全年盈利预测36.5 亿元,18 年100 万吨文化纸、35 万吨热敏纸、120 万吨化学浆、60 万吨针叶浆项目持续投产贡献增量,木浆有望100%自给);箱板瓦楞龙头 山鹰纸业(马鞍山和海盐基地业绩高增,湖北基地200 多万吨产能预计19-20 年释放,新成立重庆子公司布局新基地,收购联盛纸业强化华南市场;包装板块盈利持续提升;拓展环保业务;17 年净利预计20 亿,北欧纸业/联盛纸业并表后增厚18 年业绩,有望持续整合行业资源)。

   2017 年包装与消费类轻工回顾:包装板块,2017 年整体经营压力较大,下游消费品行业量增长疲软;而上游原材料价格大幅上涨,作为典型的中游行业,包装板块的盈利受到挤压。板块整体股价表现也非常一般。在行业低迷时期,部分公司也开始寻找新的业务方向与业绩增量,如劲嘉股份与茅台技开司合作切入白酒包装市场。展望未来,在原材料价格回落时,包装公司的短期盈利将得以修复。而中长期的盈利能力改善需要期待行业竞争格局优化,龙头话语权提升。

   轻工消费板块,行业已经呈现出分化的趋势。品牌力,产品力和渠道力较强的细分轻工消费龙头顺应消费升级趋势,增速逐节回升,抢占更多市场份额,也体现出对上小游更强的话语权能力。而竞争力一般的公司短期内则因产品同质化,受到激烈的市场竞争影响,原材料价格上涨以及出口汇率的多方面冲击,业绩表现平平。

   2017 年业绩前瞻:增速高于50%的有:紫江企业(0.36 元,+146%),安妮股份(0.05 元,+89%),通产丽星(0.12 元,+71%),美盈森(0.23 元,+58%),合兴包装(0.13 元,+50%);增速在20%-50%之间的有:齐心集团(0.35 元,+43%),飞亚达A(0.35 元,+37%),潮宏基(0.34 元,+31%),康欣新材(0.48 元,+30%),晨光文具(0.68 元,+28%),瑞贝卡(0.19元,+22%),海伦钢琴(0.16 元,+21%),浙江永强(0.03 元,+20%);增速在0%-20%之间的有:东风股份(0.59 元,+15%),海鸥住工(0.19 元,+13%),海顺新材(1.06 元,+10%),珠江钢琴(0.16 元,+9%),裕同科技(2.33 元,+7%),顺灏股份(0.15 元,+7%),东港股份(0.63 元,+5%),广博股份(0.22 元,+3%),劲嘉股份(0.39 元,+1%),永新股份(0.61 元,+1%);业绩下滑的是:姚记扑克(0.18 元,-28%),奥瑞金(0.31 元,-38%)。

   包装与消费类轻工推荐建议:包装:看好劲嘉股份(与贵州茅台技开司签订战略合作协议,切入白酒包装巨大市场空间;17 年烟标行业内生增长恢复,外延整合,其他高端精品包装(如精品烟标,3C 包装)等领域积极外延开拓,电子烟产品储备有望受益于政策东风,大健康持续推进)、东港股份(电子发票受益政策利好,微信、支付宝等平台型企业未来将大力推广电子发票业务,有望培育用户习惯,迅速做大市场规模;技术服务类业务(彩票、电子发票、档案存储)齐放量,有望体现盈利弹性)、裕同科技(拓展多元客户结构,2018 年原材料价格及汇率方面不利因素有望扭转,推出员工持股计划)、合兴包装(传统业务量价齐升与包装产业供应链云平台放量,收入提速;行业集中度提升带来议价能力提升)、东风股份(主业复苏+外延增厚+大消费推进)。

   其他轻工类投资建议:关注增长趋势确定的消费品龙头,享受确定的估值切换。晨光文具(传统学生文具渠道稳健增长,新品类及精品文创发力带动业绩改善;办公B2B 业务收入快速增长)、中顺洁柔(渠道持续深入下沉配合产能释放,带来销量稳定增长;产品提价,对冲成本压力;员工与经销商持股计划使利益一致)。

   岳阳林纸(生态环保及园林订单持续落地;股价低于6.46 元的员工持股成本,具备较高的安全边际;高管增持)。

2018-09-29,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2018-01-15,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-12-04,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-12-01,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-11-28,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-11-24,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-10-11,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-09-05,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-09-05,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-08-23,兴业证券给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-08-23,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-08-22,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-08-21,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

2017-07-13,申万宏源研究给予恒丰纸业(600356)【增持】评级。

恒丰纸业600356新闻资讯

恒丰纸业 一阳穿三线形态,股价涨0.85%

发布日期:2020-03-04

03月04日讯,恒丰纸业(600356)今日14时10分股价涨0.85%报价7.13元,涨幅为0.85%成交量2.56万手,换手率0.86%振幅为1.98%量比0.62

技术面:恒丰纸业(600356)股价位于60日均线下方,K线属于一阳穿三线形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日14:10恒丰纸业(600356)主力流入114万元,主力流出176万元,主力净流入-62万元。

基本面:恒丰纸业(600356)主营业务为烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入12.68亿元 ,同比增长10.38%归属于上市公司股东的净利润7820.55万元 ,同比增长42.70%

周期底部!这个行业涨价潮来了 机构看好这些股(附股)

发布日期:2020-02-19

废纸、原纸企业掀起涨价潮

  中国造纸行业价格指数连续多日上涨,2月17日东莞、山东等地区纸厂首次提涨, 2月18日,更多纸企发布涨价通知,原纸涨价趋势明显, 涨价原纸主要包括箱板纸、瓦楞纸等,涨价幅度在50-150元不等。部分地区废纸价格也从2月17号开始提价,为春节后首次提价,据卓创资讯,华泰纸业、太阳纸业部分地区的国废黄板纸采购价格均将于明日上调。

  证券时报·数据宝梳理发现,废纸和原纸价格上涨主要原因是受新冠肺炎疫情的影响,比如企业复工率不高、原料供应不足、运输困难等。

  除此突发事件影响外,废纸价格上涨还受到外废进口政策的影响,据生态环境部公布的2020年进口废纸额度显示,前三批进口废纸获批企业共有64家,进口许可数量合计321万吨,与2019年相比下滑70%;2019年废纸进口量1036万吨,与2018年同期相比减少39%。

随着禁废政策力度的延续,今年的废纸进口额度有望持续下调,废纸价格也有望逐步走高。

  上游废纸价格的上涨,让以废纸为原料的原纸企业承受较高的成本压力,原纸企业提价的愿望都比较强烈。

造纸行业两极分化

  实际上,早在去年第3、4季度,废纸和原纸企业就曾掀起一波涨价潮,无论是中小纸厂还是造纸行业头部公司,均全面提价,对于下游纸的价格影响一直延续到去年年底。

  国内纸企因面临成本过高、环保限产的压力,只能凭借资金优势,纷纷在海外大刀阔斧地并购、建厂以利于增厚行业竞争实力。山鹰纸业通过收购美国、欧洲的浆纸厂以获得高质量的外废原料;太阳纸业选择在老挝、马来西亚等东南亚人工成本较低的地区布局延续劳动力成本红利。晨鸣纸业是以制浆、造纸为主导,林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团,也是全国唯一一家A、B、H三种股票上市公司。

不过对于A股上市的大多数纸企,日子并不好过,去年以来,有多家公司涉及股权转让,造纸行业竞争形势变化较大。

博汇纸业1月份公告的公司权益变动显示,博汇纸业的实际控制人转让其持有的博汇集团100%的股权,原控制人将不再持有博汇纸业,接盘方亚洲纸浆大亨金光纸业将成为新的实控人。

凯恩股份主营生产工业配套用纸、特种食品包装用纸、过滤纸等特种纸。去年12月,凯恩集团与浙江凯融签署了《表决权委托协议》,按照协议约定,凯恩集团将其持有的凯恩股份8224万股(占总股本17.5864%)对应的表决权、提名和提案权、参会权、监督建议权以及除收益权和股份转让权等财产性权利之外的其他权利委托浙江凯融行使,委托期限为协议签署之日起3年。浙江凯融由湖州中植融云投资有限公司百分百控股,实际控制人为“中植系”解直锟。

机构看好这类股

  废纸和部分原纸价格的上涨,刺激港股中的造纸股连续2日大涨。玖龙纸业继昨日大涨4.26%后,今天再次大涨8.91%,截至今日收盘,晨鸣纸业涨7.59%,理文造纸涨4.58%,阳光纸业涨3.73%。

A股造纸板块中个股也有较小幅度上涨,涨幅居前的有晨鸣纸业山鹰纸业太阳纸业,分别上涨1.91%、1.86%、1.2%。

数据宝统计显示,A股造纸板块中,晨鸣纸业景兴纸业岳阳林纸华泰股份恒丰纸业等纸企的股价均处于破净状态。

  从股价表现看,A股纸业龙头公司太阳纸业,去年股价一度上涨75%,为造纸板块表现最佳个股。除博汇纸业、凯恩股份恒丰纸业外,其他造纸企业股价均跑输大盘指数。今年以来,除博汇纸业外,其他造纸公司的股价表现不佳。

  若以滚动市盈率角度看估值,山鹰纸业华泰股份、太阳纸业、晨鸣纸业恒丰纸业京华激光景兴纸业等个股的估值不高,滚动市盈率均低于30倍,其中山鹰纸业和华泰股份的滚动市盈率为个位数。

  有7家造纸公司公布了2019年的业绩预告,宜宾纸业、山鹰纸业业绩预减,银鸽投资将连续亏损,齐峰新材仙鹤股份冠豪高新、凯恩股份等公司业绩预增。从2019年前三季度的业绩角度看,太阳纸业的净利润最大,有近15亿元,山鹰纸业、晨鸣纸业的净利润也分别有13亿元、11亿元,除银鸽投资净利润为亏损1.84亿元外,其他纸企净利润均为正。

对于2020年的业绩,从机构给出的一致盈利预期看,博汇纸业净利润将有大幅度增长,晨鸣纸业、山鹰纸业、太阳纸业等公司净利润将保持增长。

  对于造纸行业,新时代证券认为,2019年下半年以来,造纸行业库存跌至历史周期底部,叠加需求边际企稳,预计产业链补库行情或将开启,带动行业景气度进一步回升。从市场潜力来看,我国人均纸制品消费量与全球发达国家主要地区有较大差距,未来增量空间大,龙头企业在原材料布局上相较于中小型造纸企业更具有先发优势与成本优势,相关个股有太阳纸业、山鹰纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、华泰股份、中顺洁柔等。

(文章来源:证券时报)

以上就是本文为您提供恒丰纸业股票目标价,恒丰纸业600356股票机构评级。恒丰纸业600356股票适合买入、卖出、增持,目标价是多少?等信息。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

恒丰纸业股票目标价,恒丰纸业机构评级消息请访问本站首页。

恒丰纸业    



本文关键词:恒丰纸业600356
猜你喜欢
推荐文章: