长源电力000966机构评级 长源电力股票怎么样 2020

发布时间:2020-03-15 13:57:58   来源:网络 关键词:长源电力000966

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长源电力000966股票机构评级

时间评级机构分析师评级目标价
  2020-02-25    华创证券        买入      
  2020-02-05    华创证券    庞天一    买入      
  2020-01-09    华创证券    庞天一    买入    7.12  
  2020-01-08    中信建投证券    任佳玮,万炜,高兴    买入    6.50  
  2020-01-07    申万宏源研究    刘晓宁,王璐,查浩,邹佩轩    买入      
  2020-01-02    安信证券    邵琳琳    买入    5.50  
  2019-12-24    申万宏源研究    刘晓宁,叶旭晨,王璐,查浩    买入      
  2019-12-11    申万宏源研究    刘晓宁,叶旭晨,王璐,查浩,邹佩轩    买入      
  2019-12-05    安信证券    邵琳琳    买入    6.00  
  2019-11-26    申万宏源研究    刘晓宁,王璐    买入      
  2019-11-21    申万宏源研究    刘晓宁,叶旭晨,王璐,查浩    买入      
  2019-11-07    申万宏源研究    刘晓宁,查浩,王璐,邹佩轩    买入      
  2019-10-31    申万宏源研究    刘晓宁,王璐,查浩,邹佩轩    买入      
  2019-10-31    华创证券    庞天一    买入    7.46  
  2019-10-31    长城证券    濮阳    买入      
  2019-10-30    兴业证券    蔡屹,邓晖,汪洋,苗蒙    增持      
  2019-10-30    中信建投证券    万炜,高兴,任佳玮    买入    6.50  
  2019-10-21    光大证券    王威,于鸿光    买入      
  2019-10-17    申万宏源研究    刘晓宁,王璐,查浩,邹佩轩    买入      
  2019-10-14    华泰证券    王玮嘉    买入    6.13  
  2019-10-14    长城证券    濮阳    增持      
  2019-10-11    兴业证券    蔡屹,邓晖,汪洋,苗蒙    增持      
  2019-10-11    安信证券    邵琳琳    买入    6.00  
  2019-09-29    申万宏源研究    刘晓宁,查浩    买入      
  2019-09-27    华创证券    庞天一    买入      
  2019-09-18    国海证券    谭倩,赵越    买入      
  2019-09-17    光大证券    王威,于鸿光    买入      
  2019-09-01    申万宏源研究    刘晓宁,王璐,邹佩轩    买入      
  2019-08-30    方正证券    郭丽丽    买入      
  2019-08-30    华西证券    丁一洪,洪奕昕    买入    7.33  
  2019-08-28    中信建投证券    万炜,高兴,任佳玮    买入    7.00  
  2019-08-28    太平洋证券    晏溶    买入    7.00  
  2019-08-28    华创证券    庞天一    买入    7.17  
  2019-08-28    光大证券    王威,于鸿光    买入    6.63  
  2019-08-28    安信证券    邵琳琳    买入    6.20  
  2019-08-28    民生证券    黄彤,杨任重    买入      
  2019-08-20    中信建投证券    万炜,高兴,任佳玮    买入      
  2019-08-16    国海证券    谭倩,赵越    买入      
  2019-08-15    光大证券    王威,于鸿光    买入      
  2019-08-12    光大证券    王威,于鸿光    买入      

长源电力000966股票目标价由各大证券机构分析评估得出,仅供参考。详情请看下文长源电力000966股票机构评级详情。

长源电力000966股票机构评级详情

2020-02-25,华创证券给予长源电力(000966)股票【买入】评级

阶段性降低企业用电成本政策点评:国网让利有担当 发电企业燃希望

类别:行业  机构:华创证券有限责任公司  研究员:庞天一  日期:2020-02-24

事项:

   2 月22 日,国家发改委发布《关于阶段性降低企业用电成本支持企业复工复产的通知》,自2020 年2 月1 日起至6 月30 日止,电网企业在计收除高耗能行业用户外的,现执行一般工商业及其它电价、大工业电价的电力用户(含已参与市场交易用户)电费时,统一按原到户电价水平的95%结算。

   国家电网公司出台八项举措,减免电费约489 亿元,本次减免电费全部由国家电网公司承担,支持大工业和一般工商业企业:1、减免非高耗能大工业企业电费的5%,减少客户电费支出超过230 亿元;2、减免非高耗能一般工商业企业电费的5%,减少客户电费支出超过134 亿元;3、延长“支持性两部制电价政策”执行期限,减少客户电费支出超过125 亿元。

   南方电网公司出台五项措施,减免电费106 亿元,本次减免电费全部由南方电网公司承担,进一步支持企业复工复产、共渡难关:1、降低除高耗能行业以外的一般工商业和大工业企业电费5%,减少企业电费支出约74 亿;2、落实2 月7 日已出台的支持性两部制电价政策,减少企业电费支出约32 亿元。

   评论:

   上半年让利主体以电网公司为主。中国两大电网企业总计将为大工业和一般工商业企业减免约595 亿元电费。国网公司强调不向发电企业等上游企业传导,不向代收的政府性基金分摊;南方电网强调本次减免电费全部由南方电网公司承担。都没有冲击到发电企业。2018 年国家电网、南方电网的利润总额分别为780 亿元、166 亿元。本次国家电网、南方电网“慷慨解囊”,让利电费分别占2018 年利润总额的63%和64%。

   目前,各省公布的深化燃煤发电上网电价形成机制改革方案及电力市场交易方案显示,发电企业主要通过市场化让利。在成本没有大幅变动的情况下,若调整上网电价基准价,无疑会给当前处于周期底部且受需求影响的火电企业雪上加霜。上网电价基准价是否会调整,还需等待后续决策。但总体来讲,国家电网和南方电网的勇于担当,缓解了电力企业的让利压力。

   盈利预测、估值及投资评级。电力企业让利幅度预计低于市场预期。我们推荐即将进入装机投产期、现金流充裕的水电公司川投能源,业绩预期高增的火电龙头华能国际(A+H),华电国际(A+H);建议关注:长江电力,国投电力,受益外送特高压、积极布局智慧能源和新能源的吉电股份。

   风险提示:电价下调;煤价大幅上涨;需求大幅下滑。

2020-02-05,华创证券给予长源电力(000966)股票【买入】评级

环保与公用事业行业重大事项点评:疫情下公用事业有望获超额收益 推荐稳定运营的刚需领域

类别:行业  机构:华创证券有限责任公司  研究员:庞天一  日期:2020-02-04

事项:

   针对此次疫情,我们复盘了2003 年“非典”期间A+H 股公用事业板块表现。

   评论:

   结论1:“非典”疫情期间,公用事业板块防守属性凸显。2003 年3 月初至5月末“非典”疫情爆发期间,上证综指累计收益率为6%,A 股公用事业板块累计收益率达16%,位列所有行业第四,累计超额收益明显。港股方面,“非典”期间恒生指数涨幅为4%,恒生公用事业指数累计收益率为6%,排名所有行业前列,超额收益明显。

   结论2:细分板块方面,A 股电力板块累计超额收益明显,H 股电力和水务板块累计超额收益较高。“非典”疫情对A 股电力板块影响较小,A 股电力板块累计收益率为20%,超额收益明显;A 股水务板块累计收益率5%,疫情期间仍然取得正收益。H 股方面,疫情期间电力板块累计收益率14%,水务板块累计收益率24%,均远超恒生指数4%的累计收益率。

   结论3:个股角度来看,A 股火电企业表现优势,H 股各板块优质现金流龙头保持坚挺。个股方面,A 股公用事业行业累计收益率最高的5 个标的为国电电力、通宝能源、内蒙华电、国投电力、华能国际,其中国电电力累计收益率高达43%,均属于电力板块,国电电力和华能国际作为火电龙头表现优秀,相对而言受非典影响较大的北京和广东区域电力标的京能电力、粤电力A 的表现基本和大盘保持一致;水电板块受来水偏枯影响,景气度不及火电板块。

   H 股方面,公用事业行业涨幅前5 为大唐发电、华能国际电力、粤海投资、华电国际电力和港华燃气,各板块优质现金龙头均有优秀表现。

   结论4:疫情年份公用事业龙头分红稳定。2003 年A 股公用事业板块股息率前10 公司股息率在7%-12%之间,与2002 年及2004 年相比并未出现较大波动,分红稳定;同年H 股股息率前三公司均超过12%,但2004 年股息率出现较大程度下滑。

   投资建议:环保板块方面,此次疫情对板块主要影响在于工程类企业的复工延后,但考虑到各企业在2 月中旬有望复工,因此工程进度影响有限。同时市政刚需的垃圾焚烧、水务领域受影响小,叠加企业较为充裕的现金流提供足够的安全垫,防御能力凸显。因此我们仍推荐垃圾焚烧+燃气水务等公用业务集一身的优质企业瀚蓝环境,建议关注运营稳健且现金流良好的水务板块洪城水业、重庆水务。

   电力板块方面,疫情前期由于工业生复工较晚,用电需求将会受到一定程度影响,发电优先等级较低的火电受影响会比较大,优先级较高的水电受影响较小。

   后期疫情结束,生产恢复,之前压制的需求复苏,用电需求回升,发电优先等级较低的火电弹性比较大。因此疫情期间建议关注长江电力、川投能源、国投电力;疫情结束后推荐华能国际、华电国际、长源电力。

   燃气板块方面,1-2 周的延迟复工对工商业气量存在负面影响,但春节假期的延长同样会提升民用售气量,因此我们判断售气量结构相对均衡的城燃企业气量受疫情影响较小。同时对于售气业务占比较高的龙头来说,充足的运营现金流使其同样拥有优秀的防御能力。因此我们仍推荐东南沿海地区优质城燃龙头,以及港股新奥能源,建议关注内生外延高速扩张的天伦燃气、中国燃气。

   风险提示:疫情恢复时间不确定。

2020-01-09,华创证券给予长源电力(000966)股票【买入】评级

长源电力(000966)2019年电量数据及业绩预告点评:业绩高增 电价无忧

类别:公司  机构:华创证券有限责任公司  研究员:庞天一  日期:2020-01-09

事项:

   2019 年,公司所属各发电企业累计完成发电量188.61 亿千瓦时,同比增长10.3%;上网电量177.15 亿千瓦时,同比增长10.4%.预计2019 年度归属于上市公司股东的净利润5.52-6.14 亿元,同比增长164.51%-194.22%;EPS 为0.498-0.554 元。

   评论:

   用电高增叠加来水偏枯,火电超发。2019 年,公司发电量同比增长10.3%。

   主要得益于:1、湖北省用电需求高增,2019 年1-11 月,湖北省用电量增速为7.4%,高于全国平均水平2.9pct。11 月,湖北省电子通信设备、汽车制造、石油煤炭及燃料加工、交运、信息服务、批发零售、公共服务等行业累计用电增速分别为32.3%、7.3%、10.1%、7.3%、18.7%、7.8%、12.2%,带动第二、三产业用电量分别高增4.9%、9.3%;2、长江干流和湖北省内清江、汉江等流域来水大幅下滑,水电出力降幅较大。用电量高增与水电发电量下滑产生的电量供应缺口需要火电扛鼎补齐。

   电量增长、煤价及增值税率下调是公司业绩提升主因。2019 年,公司业绩的增长主要归因于电量大幅增长、燃料成本下降及增值税率下调。1)公司全年累计上网电量为177.15 亿千瓦时,同比增幅为17.68 亿千瓦时;2)2019 年4月1 日增值税率下调3pct,公司不含税电价增加0.9 分/千瓦时;3)2019 年1-11月,湖北省电煤平均价格为579.3 元/吨,同比下降7.4%,下降幅度为47.8 元/吨,下降幅度位列全国各省第八。

   市场化让利相对温和,汉川一发、长源一发仍执行核准价。2019 年,湖北省内市场化交易合同电量623.62 亿千瓦时,市场化占比约30%,较2018 年提升10pct;2019 年,交易电量平均降价幅度为0.75 分/千瓦时,2018 年平均降价幅度1.5 分/千瓦时;2019 年,综合度电让利0.225 分/千瓦时,较2018 年减少0.075 分/千瓦时。虽然市场化比例在提高,但是折价收窄的幅度更大,使得含税综合电价有所提升。2019 年12 月31 日,湖北省发改委发布《深化燃煤发电上网电价形成机制改革实施方案》,明确2020 年非标杆电价燃煤发电机组非市场化电量,在执行同期政府核定上网电价的基础上,继续执行现行超低排放电价政策。即,汉川一发、长源一发仍执行核准价,不会降低到基准价。

   浩吉铁路运价存在博弈空间,预期煤价持续回落。浩吉铁路到湖北运价较为0.2024 元/吨公里,较预期偏高10%,下游对浩吉铁路运量需求减弱,后续运价博弈仍会持续,运价有下行空间。全国来看,10 月,动力煤供需缺口-0.16亿吨,连续2 个月动力煤供需缺口为负,供需持续宽松,预期煤价持续回落。

   盈利预测、估值及投资评级:由于第四季度电量同比下滑,我们调整公司2019-2021 年实现归母净利润预测至5.7 亿元、7.2 亿元、8.6 亿元(原预测值5.9 亿元、6.8 亿元、8.8 亿元),同比增长172.6%、26.2%、20.2%,对应PE为9.3、7.4、6.1 倍,参考CS 火电板块可比公司2020 年平均PE 值为11 倍,给予公司2020 年11 倍PE,对应目标价为7.12 元,维持“强推”评级。

   风险提示:煤价大幅上涨;电价下调;发电量不及预期。

2020-01-08,中信建投证券给予长源电力(000966)股票【买入】评级

2020-01-07,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2020-01-02,安信证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:5.50。分析师:邵琳琳

2019-12-24,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-12-11,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-12-05,安信证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.00。分析师:邵琳琳

2019-11-26,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-11-21,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-11-07,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-10-31,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-10-31,华创证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:7.46。分析师:庞天一

2019-10-31,长城证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-10-30,兴业证券给予长源电力(000966)【增持】评级。

2019-10-30,中信建投证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.50。分析师:万炜,高兴,任佳玮

2019-10-21,光大证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-10-17,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-10-14,华泰证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.13。分析师:王玮嘉

2019-10-14,长城证券给予长源电力(000966)【增持】评级。

2019-10-11,兴业证券给予长源电力(000966)【增持】评级。

2019-10-11,安信证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.00。分析师:邵琳琳

2019-09-29,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-09-27,华创证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-09-18,国海证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-09-17,光大证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-09-01,申万宏源研究给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-30,方正证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-30,华西证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:7.33。分析师:丁一洪,洪奕昕

2019-08-28,中信建投证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:7.00。分析师:万炜,高兴,任佳玮

2019-08-28,太平洋证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:7.00。分析师:晏溶

2019-08-28,华创证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:7.17。分析师:庞天一

2019-08-28,光大证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.63。分析师:王威,于鸿光

2019-08-28,安信证券给予长源电力(000966)【买入】评级。目标价:6.20。分析师:邵琳琳

2019-08-28,民生证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-20,中信建投证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-16,国海证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-15,光大证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

2019-08-12,光大证券给予长源电力(000966)【买入】评级。

长源电力000966新闻资讯

长源电力:融资净偿还251.52万元,融资余额1.34亿元(02-27)

发布日期:2020-02-28

长源电力融资融券信息显示,2020年2月27日融资净偿还251.52万元;融资余额1.34亿元,较前一日下降1.84%。

融资方面,当日融资买入401.87万元,融资偿还653.39万元,融资净偿还251.52万元。融券方面,融券卖出1.3万股,融券偿还0股,融券余量1.4万股,融券余额5.81万元。融资融券余额合计1.34亿元。

长源电力融资融券交易明细(02-27)
长源电力历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

长源电力:融资净偿还502.62万元,融资余额1.34亿元(02-24)

发布日期:2020-02-25

长源电力融资融券信息显示,2020年2月24日融资净偿还502.62万元;融资余额1.34亿元,较前一日下降3.62%。

融资方面,当日融资买入702.3万元,融资偿还1204.92万元,融资净偿还502.62万元。融券方面,融券卖出0股,融券偿还0股,融券余量1000股,融券余额4230元。融资融券余额合计1.34亿元。

长源电力融资融券交易明细(02-24)
长源电力历史融资融券数据一览

免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。

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